证券行业龙头宣布要研发区块链！ 中信证券为何突然发力？区块链将如何颠覆证券行业

区块链应用进入爆发期，正在颠覆各行各业。

作为金融科技的重要抓手，许多金融机构都在探索和开发区块链应用和场景。 在多家银行和互联网金融机构对区块链进行测试后，中信证券也表示，公司正在密切关注区块链在证券行业的应用场景。 曾尝试研发，但仍处于技术跟踪探索阶段。 业务场景落地方案。

对于券商人士来说，从关注区块链技术到探索业务场景落地的说法，代表着券商龙头先行先试的决心。 那么，区块链会给证券行业带来怎样的颠覆？

中信证券积极践行证券行业区块链应用场景

就在高层表态要将区块链作为自主创新的重要突破口的两天后，也就是10月26日，一位投资者在上交所电子互动中询问中信证券：目前，是在公司业务线有什么应用？ 区块链技术？

11月18日，中信证券在互动平台上回应了该问题，透露了公司在金融科技探索方面的最新进展。 中信证券表示，公司一直关注并积极践行大数据、人工智能、云计算、区块链等金融科技在证券行业的应用场景。 在摸索探索阶段，尚未形成业务场景落地方案。

众所周知，区块链作为去中心化的产物，具有数据不可篡改、可追溯、可审计等诸多特点。 会给证券行业带来怎样的颠覆？

波士顿咨询公司（BCG）近期发布的一份报告指出，区块链技术具有四大独特价值：多方参与、交易复杂、信息传输敏感、监管高度透明。 因此，在金融行业的应用中，不同的金融机构也具有不同的颠覆能力。

就证券业务而言，区块链技术在证券市场的应用，可以降低证券发行、交易前、交易执行、交易后四个环节的代理中介成本，提高交易后处理效率，甚至取代现有系统。

例如，现阶段证券发行过程依赖中介机构提供服务，但人为干预存在道德和错误风险。 基于区块链技术，可以在区块链上发行证券，降低投融资双方的风险和成本； 交易前，市场参与方在区块链上共享信息，根据智能合约条件共同验证并选择性开启，同时保证安全并降低成本； 交易执行和交易后，使用区块链代替中介进行交易和后处理，并通过程序化认证，降低出错风险等。

总体而言，区块链技术的应用具有交易清算、信息披露成本降低、中介成本降低等优点。 与传统的场内市场基础设施相比，它在降低证券发行和交易成本、提高效率方面具有优势。 区块链技术在数据不可逆、时间不可逆等安全性方面的优势在场外市场、中介环节等非中心化托管登记、清算结算环节更为突出。

金融企业在区块链上有两大布局

对于不同的金融机构，区块链的颠覆性是不一样的。 中金公司研究报告显示，金融企业在区块链上的布局，一方面是投资区块链初创企业，另一方面是基于开源架构或自建架构的区块链商业实践。 .

目前，中国银行、招商银行、中国平安、微众银行、蚂蚁金服、京东金融、港交所等国内金融机构，以及高盛、摩根士丹利、摩根大通等国际金融机构、花旗、纳斯达克、ASX等金融机构开始尝试将区块链技术应用于货币、跨境支付、清算结算、贸易融资、ABS、风控等业务。 此外，蚂蚁金服、平安科技等金融科技企业也开始输出能力。

中国银行董事长刘连革近日表示，在区块链技术研究方面，中国银行在中国银行业中名列前茅。 中国银行推出的电子钱包是数字钱包的概念。 它将打破汇率的限制。 只要你来中国刷这个码港股推出比特币以太坊ETF，就可以通用。 银行很有可能使用区块链技术。

但是，这与目前全球最具影响力的区块链应用仍有差距。 今年1月，建行研究院与国务院发展研究中心联合对全球系统重要性银行金融科技活动进行了研究评估。 从影响力来看，高盛的区块链知名度在全球系统重要性银行中最高，摩根大通紧随其后，巴克莱、中国银行和美国银行处于第三梯队。

研究认为，从投资能力来看，欧美大型银行对金融科技公司的股权投资更侧重于底层技术。 其中，欧洲大型银行对区块链技术服务的投资最为集中，美国大型银行投资的金融科技公司具有“多而全”的特点，主要集中在支付、金融基础设施和软件服务、区块链技术等领域. 服务类和大数据分析类。 国内银行对区块链技术的投入主要通过内部研发而非外包，侧重于业务场景应用和解决现有业务痛点，基础研发投入不够。

此外，在跨境汇款领域，蚂蚁金服利用区块链技术，为香港、菲律宾、巴基斯坦等“一带一路”沿线国家提供低费率、高速的跨境汇款服务； 区块链结算系统简化了互联互通的内地股票北向交易流程，方便欧美投资者投资A股。

区块链技术在我国加速发展

国产区块链爆发期即将到来。 10月24日，中共中央政治局第十八次集体学习区块链技术发展现状和趋势，强调区块链技术的重要性，把区块链作为自主创新的重要突破口，加大投资力度，推动产业创新发展。

中金公司研究报告认为，习近平的讲话将大大加快区块链技术在我国落地的速度，提升金融、政府等行业的运行效率。

事实上，自2008年比特币诞生以来，中国政府就对区块链领域给予了高度关注，并在此期间出台了许多相关政策法规，对区块链的发展起到了不可磨灭的推动作用。

2013年12月，中国人民银行、工信部、银监会、证监会、保监会联合发布《关于防范比特币风险的通知》。 通知强调，比特币不是货币； 比特币只是一种虚拟商品，普通人可以自由买卖，风险自负； 任何金融机构和支付机构不得以比特币作为产品或服务的标价，也不得以比特币为中央交易对手进行交易或买卖。

2014年，央行成立法定数字货币专项课题组，论证央行发行法定数字货币的可行性。

2015年，央行开始对数字货币领域的一些重点问题进行调研，如数字货币发行和业务运营框架、数字货币关键技术、数字货币发行和流通环境、数字货币面临的法律问题等。 ., 并形成了一系列的研究报告。

2016年1月，央行召开数字货币研讨会。 来自中国人民银行、花旗银行和德勤的数字货币研究专家就数字货币发行总体框架和国家发行的加密电子货币进行了专题讨论和交流。 此次会议也被业界视为央行推动数字货币发行的开端。

2016年10月，工信部发布《中国区块链技术与应用发展白皮书（2016）》。 介绍了中国区块链技术的发展路线图以及未来的方向和进程。

2016年12月，国务院正式印发《“十三五”国家信息化规划》，直接指出到2020年，“数字中国”建设成效显着，信息化能力位居全国前列。世界。 区块链技术被纳入国家信息化规划内容。

2018年5月，在两院院士会议上，习近平表示，以人工智能、量子信息、移动通信、物联网、区块链为代表的新一代信息技术加速突破应用。

2019年10月24日下午，习近平在中共中央政治局第十八次集体学习中指出，要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口； 要加强区块链标准化研究，提升国际话语权和规则制定权； 要推动区块链与实体经济深度融合； 要在区块链管理中落实法治化，促进区块链安全有序发展。

推广过程中也有一些规范的行为，目的是促进这项技术的良性规范发展。 2017年9月4日，中国人民银行、中央网信办、工业和信息化部、国家工商行政管理总局、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国工商总局保监会联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》。 公告指出，比特币、以太坊等虚拟货币融资交易存在多重风险，本质上属于未经批准的非法融资。 同时，公告还要求即日起立即停止各类代币发行和融资活动。 同时，已完成融资活动的组织或个人应尽快安排清算和退出。 “9月4日”的公告犹如一颗地雷，在圈内引起强烈震动，被认为是中国对数字货币强监管迈出的第一步。

2018年8月24日港股推出比特币以太坊ETF，银保监会等五部门发布《关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义非法集资风险的提示》，明确指出是否属于ICO 、IFO、IEO或IMO，都是打着共享经济旗号的非法融资活动。

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